فایل اکسل ارزش‌گذاری شرکت اوبر

این فایل یک مدل اکسل آماده و حرفه‌ای برای ارزش‌گذاری شرکت اوبر (و استارتاپ‌های شبیه اوبر) است که بر پایه تحلیل اندازه بازار، سهم بازار آینده، حاشیه سود و جریان نقدی آزاد به بنگاه طراحی شده و خروجی آن ارزش دارایی‌های عملیاتی و ضریب ضمنی فروش (Revenue Multiple) است. ساختار سؤال‌محور، جداول شفاف و شیت‌های تحلیلی جانبی باعث شده این مدل هم برای تحلیلگران حرفه‌ای و هم برای آموزش و پروژه‌های دانشگاهی قابل فروش و استفاده باشد.

این فایل ارزش‌گذاری شرکت اوبر چیست و چه کار می‌کند؟

• مدل ارزش‌گذاری اوبر بر مبنای پیش‌بینی رشد بازار حمل‌ونقل/تاکسی، سهم آینده اوبر از این بازار، تبدیل آن به درآمد، و برآورد سود عملیاتی و جریان نقدی آزاد به بنگاه طی ۱۰ سال و دوره پایدار است.​

• با استفاده از این مدل، کاربر می‌تواند فقط با پاسخ دادن به چند سؤال کلیدی (اندازه بازار، رشد بازار، سهم هدف بازار، حاشیه سود، هزینه سرمایه و ریسک شکست) به‌سرعت به ارزش منصفانه کسب‌وکار برسد.​

• خروجی اصلی مدل شامل «ارزش دارایی‌های عملیاتی تعدیل‌شده برای ریسک شکست» و «ضریب ضمنی فروش بر اساس ارزش به درآمد کنونی» است که برای مقایسه با ارزش‌گذاری‌های بازار و دورهای جذب سرمایه بسیار کاربردی است.

جزییات کاربرگ های فایل ارزش‌گذاری

• شیت «Inputs» – ورودی‌ها و خلاصه ارزش‌گذاری
  این شیت نقطه شروع و قلب ورودی‌های مدل است و به‌شکل سؤال‌محور طراحی شده است. مهم‌ترین بخش‌های آن وضعیت شرکت، اندازه بازار (Overall Market)، سهم شرکت از بازار، سرمایه‌گذاری و سرمایه‌بر بودن، سودآوری و ریسک، ورودی‌های عمومی، خلاصه ارزش‌گذاری (Valuation Summary).
• شیت «Valuation» – پیش‌بینی، جریان نقدی و ارزش نهایی
  در این شیت، تمامی محاسبات خودکار بر اساس ورودی‌های شیت Inputs انجام می‌شود. ساختار آن به‌صورت جدولی سال‌به‌سال (Base، سال ۱ تا ۱۰ و سال پایانی) است. این شیت همان جایی است که خریدار می‌تواند به‌صورت شفاف روند تبدیل ورودی‌ها به ارزش نهایی را ببیند و در گزارش خود استفاده کند.
• شیت «Breakeven table» – جدول نقطه سر به سر ارزش‌گذاری
  این شیت ابزار بسیار کاربردی برای تحلیل حساسیت و نشان دادن «چه اندازه بازار و چه سهم بازاری، چه ارزشی را توجیه می‌کند» است. این شیت برای مذاکره با سرمایه‌گذاران، نمایش در اسلایدهای Pitch و توجیه منطقی ارزش‌گذاری بسیار جذاب است.
• شیت «Market sizes» – برآورد اندازه بازار
  در این شیت چند عدد مرجع برای اندازه بازار تاکسی و لیموزین در مناطق مختلف آمده است؛ مانند نیویورک، ایالات متحده، بریتانیا، توکیو و بازار جهانی.
• شیت‌های «US Industry averages» و «Global industry averages»
  این دو شیت، بانک داده‌ای از میانگین‌های صنعتی (در آمریکا و جهان) برای صدها صنعت مختلف هستند. این اطلاعات به خریدار کمک می‌کند مفروضات مدل (حاشیه سود، هزینه سرمایه، نسبت فروش به سرمایه و…) را با واقعیت بازار و صنایع مشابه کالیبره کند و تحلیل خود را از حالت «حدسی» به «مبتنی بر داده» تبدیل کند.
• شیت «Input choices» – منوی انتخاب آماده برای مفروضات
  در این شیت، گزینه‌های استاندارد و آماده برای سه دسته ورودی اصلی آمده است. این شیت مدل را برای کاربران نیمه‌حرفه‌ای هم قابل استفاده می‌کند؛ چون می‌توانند بدون دانستن دقیق اعداد، از گزینه‌های پیشنهادی متناسب با تیپ کسب‌وکار خود استفاده کنند.

مزیت‌های این مدل ارزش گذاری اوبر

• طراحی ساده و سؤال‌محور: به‌جای فرمول‌های پیچیده پراکنده، کاربر فقط به چند سؤال کلیدی پاسخ می‌دهد و مدل مابقی مسیر را طی می‌کند.
• شفافیت کامل: از مفروضات اندازه بازار و سهم بازار تا FCFF و ارزش نهایی، همه چیز در شیت‌ها به‌صورت جدول‌های واضح و قابل ارائه نمایش داده شده است؛ ایده‌آل برای گزارش‌دهی و ارائه به سرمایه‌گذار.
• انعطاف‌پذیری: با تغییر چند ورودی، می‌توان از همین فایل برای ارزش‌گذاری هر استارتاپ پلتفرمی مشابه اوبر (حمل‌ونقل، فود دلیوری، لجستیک، مارکت‌پلیس خدمات و…) استفاده کرد.
• ​پشتوانه داده‌ای: وجود شیت‌های «میانگین‌های صنعتی» داخلی، کاربر را از جست‌وجوی جداگانه برای بسیاری از مفروضات کلیدی بی‌نیاز می‌کند و مدل را تبدیل به یک «پکیج کامل ارزش‌گذاری» می‌سازد.

کاربردهای احتمالی فایل اکسل ارزش‌گذاری شرکت

• استفاده در تحلیل ارزش‌گذاری اوبر یا استارتاپ‌های مشابه (پلتفرم‌های دوطرفه و مارکت‌پلیس‌های حمل‌ونقل، تحویل یا خدمات درخواستی) با نیاز به سرمایه‌گذاری اندک و رشد سریع؛

• به‌کارگیری در ارائه‌ها، دک یا Pitch Deck، گزارش‌های سرمایه‌گذاری، کلاس‌های مالی و استارتاپی، برای نشان دادن منطق ارزش‌گذاری مبتنی بر بازار و سهم بازار؛

• استفاده به‌عنوان قالب (Template) برای ارزش‌گذاری سایر استارتاپ‌ها با تغییر چند ورودی ساده (اندازه بازار، سهم هدف، حاشیه سود و…) بدون نیاز به ساخت مدل از صفر.